¿Externalizar Riesgos o Asumirlos? El Dilema del Coste de Oportunidad
Las entidades financieras y aseguradoras se enfrentan constantemente a la decisión de ceder riesgo a reaseguradoras o mantenerlo en su balance. Esta decisión no es trivial: ceder riesgo reduce la volatilidad y el capital requerido, pero también reduce el margen de beneficio neto. Esta calculadora cuantifica el coste de oportunidad de ceder primas frente al riesgo teórico de siniestralidad retenida.
Factores Clave en la Decisión
- Coste del Reaseguro: ¿Es la prima cedida superior al riesgo esperado + margen?
- Volatilidad: ¿Cuánto capital de solvencia ahorramos al ceder la "cola" del riesgo?
- Rentabilidad neta: Comparativa directa entre escenarios con y sin cesión.
Preguntas Frecuentes
¿Qué gano cediendo riesgo si pierdo margen?
Ganas estabilidad y reduces los requisitos de capital regulatorio, lo que puede mejorar tu ROE aunque baje tu beneficio absoluto.
¿Cuándo conviene retener más riesgo?
Cuando tienes mucho capital excedente, baja volatilidad en tu cartera y el precio del reaseguro es alto (mercado duro).