Gestión del Riesgo Catastrófico en Carteras de Vida: El Factor de Correlación
En la modelización actuarial tradicional, se asume a menudo que los fallecimientos son eventos independientes. Sin embargo, el riesgo catastrófico rompe esta premisa. Una pandemia, un desastre natural masivo o un evento terrorista pueden disparar la mortalidad de un grupo específico de forma simultánea. Esto se conoce como "Riesgo de Acumulación".
¿Por qué falla la diversificación tradicional?
Tener 100.000 asegurados parece diversificado, pero si el 40% trabaja en el mismo parque empresarial o vive en la misma zona sísmica, la correlación es letal. Este simulador permite:
- Estresar la Mortalidad: Simular picos de mortalidad del 1% al 20% (escenarios tipo Gripe Española o COVID-19 severo).
- Evaluar la Solvencia: Calcular si el capital de riesgo y el reaseguro contratado (XL - Excess of Loss) son suficientes para absorber el impacto sin liquidar activos estratégicos.
Es una herramienta vital para definir los límites de retención y las necesidades de cesión al reaseguro.
Preguntas Frecuentes
¿Qué es un evento XL en reaseguro?
El 'Excess of Loss' es un tipo de reaseguro que cubre las pérdidas que superan un cierto umbral. Es la principal defensa contra eventos catastróficos.
¿Cómo afecta la correlación?
La correlación positiva anula los beneficios de la diversificación. Si un solo evento afecta a todos tus clientes a la vez, tu riesgo se multiplica exponencialmente.